狂跌！交易员：“正在走上风险的路途”
编 辑丨包芳鸣
日元狂跌！
据21世纪经济报导记者计算，10月到现在，日元兑美元汇率已累计跌落了约6%，或将创下自2022年4月以来体现最为糟糕的一个月。尽管本月十国集团(G10)悉数钱银兑美元汇率均呈现了跌落，但日元的跌幅明显“遥遥领先”。
到25日晚，1日元(JPY)= 0.0469人民币(CNY)
近期日元快速价值降低，引起了日本官方的警惕，并表明会亲近重视汇率走势。
日元，又崩了
到10月25日21时，美元兑日元汇率报151.91。
本年日元全体处于一个价值降低通道，美元兑日元一度升至161.956，可是在7月4日冲主意顶之后，美元兑日元开端快速跌落，最低跌至139.582，随后这一趋势又产生了反转，日元再度走弱。
现在美元兑日元现已升至151一线，最高触及153.18，为7月底以来的最高水平。近来的这波强烈升势，已推进美元兑日元升破了200日移动均线151.38，有业内人士称这为日元进一步跌落打开了大门。
官方重视！或许再次加息
日本财政大臣加藤胜信（Katsunobu Kato）10月23日对钱银投机行为发出了正告，对钱银商场上推进日元价值降低的“单方面、快速”的走势表明忧虑。加藤胜信表明：“坚持汇率安稳非常重要。咱们正亲近重视汇率走势，包含任何投机行为。”
野村世界方面剖析指出，假如日元在日本众议院推举后进一步走软，这不只会进步政府干涉的或许性，并且还或许促进日本央行在10月31日的方针会议上暗示最早或许在12月加息。野村钱银策略师Yusuke Miyairi表明，日元现在好像正在发挥调节阀的效果，缓解日本宏观经济面对的悉数压力。
图源/汇通网
日本央行9月坚持利率不变，此前在3月和7月别离宣告加息10个基点、15个基点。
日本上一次干涉买入日元是在7月底，以支撑日元，其时美元兑日元超越161，创下38年的新高，商场一度呈现惊惧。尽管日元疲软提振了出口，但由于进口原材料成本上升，伤害了家庭和零售商，已成为方针制定者忧虑的问题。
交易员：日元再次走上了危险的路途
日元近期的价值降低，首要是被迫跟从。
曩昔三周，由于美联储官员不断释放出渐进降息的慎重信号，加之美国前总统、共和党总统提名人特朗普胜选的概率在近期继续飙升，美元指数已跟从美债收益率继续上涨。当时，美元指数维持在104点上方，而在本年9月末，由于美联储的超预期降息，美元指数一度检测100点的支撑。
此外，日本央行超宽松的钱银方针，加之日本央行行长植田和男暗示不会急于加息，也被商场解读为日元疲软的成因。
Monex外汇交易员Helen Given表明，“日元再次走上了危险的路途，尤其是考虑到日本央行在下周的会议上加息的或许性很小。本年年底前，美元兑日元很有或许会向155关口跨进。”
在利差方面，周三日本国债与美国国债价格一起跌落，40年期日本国债收益率一度时间短升至2.535%，为2008年以来最高。不过，日本国债收益率近来的上升速度明显不如美债收益率那样快。
SBI Liquidity Market Co.商场研讨部主管Marito Ueda表明，在美国总统大选的影响衰退之前，美债收益率不太或许下降，美元也不太或许遭到兜售，这会给美元以强势支撑。
外资张狂扫货2.1万亿日本股票
日元一落千丈，日本股市却体现的相对强势，日经225指数在本年内一度突破42000点，创出34年以来的新高，挂钩日本股市的基金呈现大幅溢价，尽管基金公司屡次三番提示危险，可是仍难阻商场热心。
不过在本年8月，状况产生反转，日经指数忽然掉头，8月5日更是暴降12.4%，领跌全球。不过就在商场忧虑日本商场何时是底的时分，股市呈现快速反弹，日经225指数从低点31156点快速反弹至40257点。近期商场尽管呈现动摇，可是日经225指数仍维持在38000点左右，到10月25日收盘，日经225指数报37913.92点，年内的涨幅为13.3%，在全球首要商场中仍然体现较强。
欧洲最大私家银行之一瑞士隆奥（Lombard Odier）正转向看多日本股市，以为不管美国大选成果怎么，日本股市都是一个最佳出资点。该公司亚洲首席出资官John Woods周三表明：“我觉得日本现在处于双赢的局势。”
另一方面，假如副总统哈里斯取胜，关境税或许会被撤销，这也将提振日本股市。John Woods弥补称，瑞士隆奥上星期将日本股市评级从中性上调至增持。
股市全体向好，也让IPO有了底气。声称“日本六年来最大IPO”的东京地铁，上市首日的露脸引发了日本股市颤动。
10月23日，东京地铁盘中股价一度飙升47%，开盘价为1630日元，最高达1768日元，远高于1200日元的IPO价格，市值一度超越1万亿日元。
到25日，东京地铁报1609日元
10月23日，东京地铁终究收于1739日元，较发行价上涨42%。这一超强“战绩”，较本年以来上市的日本公司股价均匀涨幅34%还要亮眼，也为日本股市增加多头力道。10月25日，东京地铁跌落5.46%，报收1609日元。
联博基金资深商场策略师黄森玮也表明，日本股市是近年外资相对喜爱的商场，由于日元价值降低提振了日本出口企业的成绩，近年日本上市公司也致力于公司管理变革及提高股东报答，且日本正逐渐走出通缩。
日本财政省发布计算数据显现，到10月19日，外资本年累计买入2.11万亿日元日本股票。
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SFC
本期修改 江佩佩
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基本面
周二发布的美国8月CPI超预期，引发商场对美联储暴力加息的猜想。美元指数暴力拉升超越200点，迫临110.00关口。欧元跳水逾230点，从头失守1.0000关口。英镑跌250点，维持在1.1500下方。日元从头测验24年低点，但商场仍警觉日本当局干涉。产品钱银跌势强烈，纽元回吐上星期悉数涨幅并创下新低，澳元也回踩0.6720一线支撑，加元也再探此前重复测验的支撑区域邻近。黄金自1731上方跌超30美元，从头测验1700一线。
数据显现，美国8月CPI年率上涨8.3％，高于商场预期8.1％；8月中心CPI年率上涨6.3％，高于商场预期6.1％。数据双双意外超于预期，引发商场对美联储暴力加息的惊惧。数据后，商场对美联储9月加息50个基点的预期现已彻底消失，估计美联储加息75个基点的或许性降至66％，而估计美联储加息100个基点的或许性上升至34％。
美联储愈加急进加息以按捺通胀的惊惧，使得全球资本商场被商场惊惧心情笼罩。美国三大股指完毕此前接连四天的反弹态势，创2020年6月以来最大单日跌幅，其间道指跌近1300点。因为美联储官员处于噤声期，在下周美联储利率抉择前，商场心情或许持续遭到加息暗影连累，然后不利于危险钱银。相比之下，虽然美联储加息不利于黄金，但作为对冲通胀的东西，黄金跌落起伏或许相对受限。
日内重视英国8月通胀数据和美国8月PPI。虽然美国CPI现已将商场搅动得翻天覆地，但若PPI持续显现美国间隔通胀实质性下行还有较大间隔，美元仍有望持续扩展涨幅。
技能面
欧元/美元
日图在1.0200下方以带上影线的大阴线回落，若维持在1.0000下方仍将持续偏弱。4小时图大阴线后在1.0000下方收拾，重视该档体现。小时图小幅反弹在1.0200下方受阻，随后强烈下行，当时窄幅收拾跌幅。日内主张维持在1.0000下方持续做空。
支撑位 ： 0.9950 0.9900 0.9865
阻力位：1.0000 1.0025 1.0060
英镑/美元
日图未能守稳MA20并下破多根均线，短线反弹宣告失利。4小时图大阴线回吐此前反弹大部分涨幅，MA5/10死叉或供给镇压。小时图小幅上探1.1735上方水平后强烈跌落，当时窄幅收拾，缺少反弹动能，仍看跌。日内主张1.1540下方做空，止损1.1580，下破1.1480跟进。
支撑位： 1.1480 1.1440 1.1400
阻力位：1.1540 1.1580 1.1620
美元/日元
日图在MA10企稳反弹重测前期高点，但随机目标熊违背，对进一步上行坚持慎重。4小时图大阳线后迫临前高144.98，随后堕入拉锯，多头缺少跟进。小时图大阳线后进一步上探迫临145邻近但略显受阻，不破将有望在高位震动。日内主张主张重视145一线阻力体现决议进一步方向。
支撑位： 143.80 142.50 141.50
阻力位： 145.00 145.50 146.00
黄金
日图反弹在1730受阻以较大实体阴线回落，但短线进一步下行动能受限，看震动偏弱。4小时图大阴线后堕入收拾，MA5/10或许供给镇压。小时图暴力跌落后收拾空头仍占主导。日内主张慎重操作，略倾向1707一线做空，紧设止损，下破1695跟进。
支撑位：1695 1690 1680
阻力位： 1707 1712 1720
白银
日图在MA100受阻回落，随机目标倾向自超买区域下行，跌破MA5将有望翻开进一步下行空间。4小时图在20关口破落回落，短线空头占主导。小时图构成次高点，受短期下行均线镇压。日内主张19.45下方做空，止损19.60，下破19.20跟进。
支撑位：19.20 19.00 18.70
阻力位：19.45 19.60 19.90